[회계ⓔ코칭]쉽게 따라하는 재무회계(현금흐름표)

현금흐름표

현금흐름표는 영업활동, 재무활동, 투자활동으로 구성됨. 이러한 기업경영 활동(영업활동, 재무활동, 투자활동)과 현금흐름과의 밀접한 관계에 대한 이해 필요. 아무리 손익계산서에 이익이 많이 나더라도, 현금흐름이 원활하지 않으면 기업의 안정성, 신뢰성에 문제가 생길 수 있음. 따라서 현금흐름은 중요함.

 

잔액과 당기 중 증감액만 보여주는 재무상태표보다 현금흐름표가 현금 유출입 내역을 상세히 보여주는 특징이 있음

정기예금 & 적금은 현금화 기간이 3개월 초과. 

 

 

한 기업의 가치를 잘 보여주는 수치는 '(1)수익성' 현금흐름이 수반되지 않으면 의미가 없음. 따라서 (2)영업현금흐름(현금창출능력)을 가지고 기업 가치를 측정하기도 함. 이 '영업현금흐름'은 가치중심경영의 중요한 지표가 됨

 

 

현금흐름의 원천과 유형

 

현금흐름표는 어떻게 사용?

현금흐름표, 재무상태표, 손익계산서 관계: 재무상태표, 손익계산서에 제공되지 않은 정보를 추가 제공

 

손익계산서 & 현금흐름표 보완관계

현금흐름표에서 '현금'이란?

 

현금흐름표 구조

 

영업활동으로 인한 현금흐름

 

투자활동 및 재무활동으로 인한 현금흐름

 

영업현금흐름의 중요성

IMF 당시 현금흐름의 최종 결과에는 문제가 없으나, 영업현금흐름이 좋지 않음. 부족한 현금흐름을 차입 등 재무활동에 의해 보충하고 있으며, 일부 기업은 재무활동으로 유입된 현금이 투자활동으로 대부분 유출됨. 영업현금흐름이 확보되지 않은 상태에서 현금흐름은 장래에 문제 발생 가능. 

 

현금흐름표 작성 원리

먼저 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금흐름을 작성해야 함. 이는 손익계산서 & 재무상태표의 수치를 토대로 만듦.

 

영업활동으로 인한 현금흐름 계산 방법

 

투자활동으로 인한 현금흐름 계산 방법

재무활동으로 인한 현금흐름 계산 방법

 

요약정리 (아래 더보기)

[요약 정리]

현금흐름표는 발생기준이 아닌 현금흐름을 기준을 작성한 것. 중요성이 매우 높음. 일정기간동안 기업의 현금흐름이 무슨 이유로 증감 됐는지 보여줌. 

 

맨 첫줄. 현금 및 현금성 자산

현금의 증감액은 손익계산서의 당기순이익과 당연히 일치하지 않음. 

 

이유1.

손익계산서의 순이익은 발생기준에 의해 측정됨 (실제 현금 수입 지출과 무관)

 

이유2.

회사의 현금흐름에 영향을 미치는 변수는 영업활동 뿐만 아니라, 투자 & 재무활동이 있음. 손익계산서에 들어가는 데이터는 영업활동에 의한 것만 들어감.

 

은행에서 차입, 투자를 통해 기계 장치를 취득하는 거래는 손익거래가 아니기에 손익계산서에 잡히지 않음. 회사가 영업을 통해 아무리 많은 돈을 벌었지만, 대규모 투자를 했다면, 손익계산서에서 수익은 높겠지만, 현금 잔액은 줄어들 수 밖에 없음. 영업성과가 좋지 않더라도 증자, 외부자금 조달을 통해 현금흐름이 좋을 수 있음. 따라서, 반드시 손익계산서를 통해 수익성을 볼 때, 이 수익성의 실질적인 측면(순이익의 질)을 봐야 함. 질적으로 좋은 이익인지 (손익계산서의 이익과 상응하는 현금유입이 있는지) 따져 봐야 함. 흑자부도 (손익계산서는 좋아도 현금흐름이 좋지 않아 부도가 발생, 유도성 부족으로 인한 부도 발생)

 

당기순이익보다 현금흐름이 좋지 않다면 어떤 위험에 봉착하게 되는가?

급하게 상황해야 하는 차입금, 이자 상환에 지장 (신용도 하락)

주주에 대한 배당금 지급 어려움 (기업 가치 하락)

미래의 지속적인 성장을 끌어내기 위한 투자지출은 영업현금을 통해 이루어지는데, 이러한 투자재원이 부족

 

현금흐름은 채권자와 주주에게도 중요한 내용임.

 

현금흐름표는 손익계산서와 재무상태표가 만들어진 후 이 데이터를 바탕으로 생성.

영업활동에 의한 현금흐름은 손익계산서로 측정. cash base로 수정 (+, -)

투자활동, 재무활동에 의한 현금흐름은 재무상태표로 측정.

투자활동은 자산의 변동을 갖고, 재무활동은 부채와 자본의 변화액을 갖고 유출 & 유입을 따짐 (+,-)

 

총체적으로 영업 & 투자 & 재무활동에 의한 현금흐름을 가감한 결과는 재무상태표에 나와있는 현금 및 현금성자산의 기말 & 기초잔액의 차액과 일치하게 된다~!